| ZHANG Zhengyu,WU Luyao.Negative Weight Problem of Fix Effect Estimator in Difference-in-Differences Model: New Mechanism and Solution[J].The Journal of quantitative and technical economics,2025,(4):197-218 |
| 双重差分法下固定效应估计量的负权重问题 ——新的机制与解决方案 |
| Negative Weight Problem of Fix Effect Estimator in Difference-in-Differences Model: New Mechanism and Solution |
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| 中文关键词: 多时点双重差分 单时点双重差分 固定效应估计 负权重 异质性稳健DID估计量 |
| 英文关键词: Staggered Difference-in-Differences Model Difference-in-Differences Model Fix Effect Estimation Negative Weights Heterogeneity-Robust DID Estimator |
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| 中文摘要: |
| 最近，DeChaisemartin和D’Haultfoeuille（2020）、Borusyak等（2024）研究表明，在多时点双重差分模型（简称“多时点DID”）中使用固定效应（FixEffect，FE）模型估计政策效应时，FE估计量等于一系列不同组和不同时期处理效应的加权平均，但权重可能是负值。负权重问题会极大地扰乱FE估计量的经济学解释。上述研究均不包含协变量，但在国内实证研究中，研究者常把协变量Xit同固定效应一道纳入回归方程，以此控制个体特征从而保证外生性。本文建立了一个与国内研究者利用DID进行政策评价做法保持一致的分解定理，发现FE估计量中产生负权重的一个新机制，即将时变协变量Xit引入DID模型也会导致负权重问题，即使在单时点DID或两期情形中，这一问题仍然存在。本文给出了在单时点下FE估计量为何会产生负权重的直观解释。进一步分析发现，当重叠性假设弱满足时，FE估计量中越有可能出现负权重。因此，本文给出两个检验用以量化由于FE估计中自动分配的权重所导致的偏误以及负权重问题。为了克服FE估计量中存在的偏误，本文给出了一种新的异质性稳健DID估计量，并证明了其不存在负权重问题，推导了相应的大样本性质用于统计检验。基于本文结论，我们以低碳城市试点对碳排放的影响为例说明本文方法的实用性。 |
| 英文摘要: |
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